高盛：微升金沙中国目标至21.6港元 料未来派息有上行空间

　　高盛发布研报称，金沙中国（01928）宣派中期每股0.25港元，与去年末期股息持平，但派息率提高至63%。基于业务复苏与市场份额恢复进度，该行现料2025年末期息维持0.25港元，全年合计为0.5港元；假设2026年股息逐步提升至0.8港元，2027年可达1港元，将金沙中国目标价由21.5港元微升至21.6港元，维持“买入”评级。

　　虽然与（00027）提高派息相比，金沙的股息或令部分投资者略感失望，但该行认为此举符合预期，因近期集团的博彩收入市场份额波动，反映业务面临较大压力，需要增加促销活动以应对竞争。

　　另外，金沙中国管理层早前指短期目标是提升博彩量，令EBITDA接近26亿至27亿美元水平，该行料有关目标需到2026年才能达成。同时，与其他以派息比率为基准的博企不同，集团倾向维持相同股息金额，并在不同市场周期中保持稳定，例如2014至15年反贪期间仍维持全年1.99港元派息。