九三阅兵进入倒计时，A股“阅兵牛”行情预期拉满，关注国防军工或正当时！
有券商统计历史数据显示，重大阅兵前后，国防军工板块通常跑赢大盘：
2015年大阅兵：在7-8月的更大涨幅达47%。
2019年大阅兵：中证军工指数在8-9月的更大涨幅有16%。
2025年阅兵年，国防军工板块预热行情充分演绎。代码有“八一”的国防军工ETF（512810）标的指数中证军工近9周中有8周上涨，年初以来累涨近20%！
进入8月，国防军工ETF（512810）更是刷新多项历史纪录：
8月以来，场内价格多次刷新逾3年半新高。
8月4日-8月8日单周成交额创历史天量。
8月6日，融资余额创历史新高。
8月6日，基金规模历史首次突破10亿元大关。
图：国防军工ETF（512810）标的指数年初以来日k走势（2025.1.1-8.21）
国防军工ETF（512810）被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26，2020-2024年分年度历史收益分别为：67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%、8.20%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
【如何看待国防军工短期震荡？】
近日来，随着阅兵临近，国防军工板块整体趋势向上，但波动却有所放大。
究其缘由，一方面，前期大涨后，部分资金或有借势获利了结倾向，可能造成近期波动加大；另一方面，7月下旬以来杠杆资金大举涌入或进一步放大板块波动性。此外，当前正值中报密集披露季，业绩扰动也有影响。
如何应对？中航证券认为，热点板块如有回调依然应保持关注，同时滞涨标的机会或也将逐步出现。
实际上，从市场关注度来看，国防军工ETF（512810）震荡区间人气丝毫不减，截至8月21日，成交额连续8日维持1亿元上方。
【保持在场！国防军工还有多重爆点】
展望后市，国防军工黄金赛道还有多重爆点！
有机构指出，A股国防军工板块将迎来“政策催化+军贸爆发+AI赋能”的三重驱动。尤其是九三阅兵、全球军贸订单井喷及AI军事应用的加速落地，共同构成了国防军工板块的核心投资主线。
短期而言，随着阅兵进入倒计时阶段，国防军工板块热度有望再次飙升。根据8月20日阅兵重磅发布会介绍，届时最新装备、国之重器将重磅登场。利好催化包括不限于：
1、以新型四代装备为主体，比如新型坦克、舰载机、歼击机等，按作战模块进行编组。
2、遴选陆上、海上、空中系列无人智能和反无人装备以及网电作战等新型力量参阅，比如：新型无人机定向等武器、电子干扰系统等。
3、集中亮相一批高超声速、防空反导、战略导弹等先进装备。
4、阅兵空中梯队基本涵盖现役主战机型，且很多是首次公开亮相。
中期来看，“十四五”规划收官与“十五五”布局形成景气共振。当前，“十四五”规划进入攻坚阶段，“十五五”规划编制工作已启动，将于2026年实施，这有望对军工行业形成景气共振。据证券数据，国防军工板块2024年、2025年一季度合同负债分别同比增长1.19%、15.41%，存货分别同比增长3.74%、13.29%，反映出板块公司整体订单明显好转并积极组织生产备货。
长期来看，国防军工的投资逻辑坚实且清晰。行业的核心或源于“建设世界一流军队”这一战略定性，这构成2027、2035、2050年三阶段目标的底层逻辑，标志着国防军工又一个黄金时代的序幕开启。此外，新域新质领域有望为传统国防军工行业带来市场增量及估值空间的大幅提升。
【投军工，选“八一”】代码有“八一”的国防军工ETF（512810）兼顾传统主战力量与新域新质力量，覆盖“商业航天 + 低空经济 + 大飞机 + 深海科技 + 军用AI + 可控核聚变”等诸多热门题材，同时是融资融券标的+互联互通标的，是一键投资国防军工核心资产的高效工具。
数据来源于沪深交易所、公开资料等。
风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。以上个股均为标的指数成份股，仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
